| |
|
| |
|
畫廊欲在當代藝術交易市場中扮演強勢角色！ |
在現今當代藝術市場超級熱絡的情況下，眾家畫廊正設法逐步加強對其代理的當代藝術品加以掌控，即使是在作品賣出去之後，畫廊對作品的去向還保有某種權利，建立這微妙的買賣關係的關鍵在於畫廊跟買方訂定的銷售契約！
.......【詳全文】 |
| |
| |
|
畫廊欲在當代藝術交易市場中扮演強勢角色！ |
| 優先承購權－當代藝術畫廊在買賣契約上的新規定 |
資料整理：2005.7.1 The Art Newspaper
作者：Martha Lufkin
摘譯整理：林文珊 |
| |
| 在現今當代藝術市場超級熱絡的情況下，眾家畫廊正設法逐步加強對其代理的當代藝術品加以掌控，即使是在作品賣出去之後，畫廊對作品的去向還保有某種權利，建立這微妙的買賣關係的關鍵在於畫廊跟買方訂定的銷售契約！
當代畫廊在買賣契約上所做的調整與變化，近來引起藝術界的討論；已經有好幾家經營當代藝術的畫廊業者在他們的買賣交易合約中，放進「優先承購權」的相關條款，當收藏家購買作品時必須簽定附有限制性的合約，當買方想將作品轉賣出去時，必須將該作品拿回原經紀人手上，也就是說原業者成為買主將作品再賣的唯一銷售對象。有些人(包括業者)認為保留這項限制是為了保護藝術家、市場，甚至是收藏家，但對於這樣的合約不宜的批判也隨之而來。雖然使用這樣的限制性條款並非市場上的慣例，但也不是前所未有的事情。
|
|
| Installation
View from Andrea Rosen Gallery
(加拿大藝術家David Altmejd作品, 2004) |
紐約Andrea Rosen畫廊將這項條款用在其所代理的每一位藝術家作品之上，負責人Rosen表示：「我的畫廊自1990年開幕以來，每一筆交易都用到這些條款。」
Rosen透露自1980年代開始，這項規定便悄悄地用來防止收藏家私自轉售當代藝術，即使到了現在，一旦收藏家有私下轉賣業者代理藝術家的作品記錄，便可能成為該畫廊的拒絕往來戶。Rosen說「優先承購權」的條款把業者的期望白紙黑字地說明白。她補充道：「如果收藏家想要轉賣作品，他們就會把作品帶回原畫廊，我從不覺得這樣對他們有什麼壞處。」
紐約McLaughlin & Stern, LLP公司的藝術律師Peter R. Stern表示，畫廊業者爭取買回作品及轉賣經手權的原因，大多是「希望畫廊能夠獲得轉售的收益利潤。」他說，通常畫廊可能會給藝術家該利潤的抽成。就他的經驗來說「這項條款最常被畫廊業者用在作品搶手、且供不應求的藝術家身上。」
|
當代藝術市場受限？
有些人會抗議這類條款會扭曲當代藝術作品市場。紐約Friedman Kaplan Seiler & Adelman LLP公司的藝術律師John
R. Cahill表示，由於優先承購權的規定，「買方將無法在作品之後的轉售上，取得最好的價格，因為他們只有一個脫手的管道—那就是回到原業者（或藝術經紀人）那裡。」
Cahill先生認為這種做法降低了買方可能獲得的較高利潤，舉例來說，相較之下，拍賣可能是「個別藝術品取得最高價格的最佳管道。拍賣公司可以把該作品放在專刊型錄的封面上，讓好幾位億萬富翁來角逐它。」他說，排除作品從買家手中進入拍賣市場，可能會導致作品價格與該藝術家的市場行情受到人為的壓抑。
雖然這樣的權利條款可以讓作品不至於在拍賣會場上賣出低價，藉此保護該藝術家，但Cahill先生表示作品的價格也可能在拍賣會上一飛沖天。他補充說道：優先承購條款也間接侷限了該藝術作品的流向，它只會流向原畫廊業者的客戶，如果將作品轉賣給一家新的業者，該作品就有機會因為新業者與博物館、或不同的收藏家的接觸而得到更多的展示機會，藝術家也可能因此獲利。
保護藝術家？
然而，買家的感受與反應又是如何？熟悉當代藝術市場的人說，收藏家可能僅僅只是把這個限制視為是取得搶手作品的妥協，那些無論如何絕對不會賣掉作品的收藏家、或著打算把收來的東西全都送到博物館的收藏家，多不在乎關於轉賣的權利與規定。�
在這種觀點之下，畫廊業者站在掌控市場的角色來協助藝術家更顯重要。Stern先生說：「業者憂心年輕藝術家的作品過早出現在拍賣會上，然後漸漸打壞畫廊與市場上的定價，這是合理的。」紐約Katten
Muchin Rosenman LLP公司的顧問，同時身兼Art Dealers Association of America副理事長與顧問的Gilbert
Edelson律師表示，「如果藝術家的作品在價格飛漲時脫手，投機客就可能會切入市場，只是為了再次轉賣而購買，而不是真正想收藏家。如果作品送到拍賣會，結果銷售表現不佳或是根本賣不掉，藝術家的名聲就會受到損害。優先承購權賦予業者一些市場上的掌控能力，同時也給予藝術家一些保護。」
Brooke Oliver，藝術家的律師，同時也是Brooke Oliver Law Group的首長表示：樂見在業者的交易契約中，有這些讓藝術家受惠的限制存在，包括要求買方在轉賣或出借時知會畫廊業者，她說「這項條款有助於藝術家隨時更新作品收藏出處與展覽經歷的情報」。不過，若是理所當然地認為當代藝術作品應該對拍賣敬謝不敏，她說她「沒必要接受這樣的想法」，因為拍賣並非總是從負面壓縮藝術品的價值。
她認為，透過轉售使作品回到原業者手上的最佳理由，倒不如說是業者可以藉由藝術家及該作品的點點滴滴來教育收藏家，同時業者多年來持續看顧著該作品，可以提升作品的名氣與聲望。她說，這樣可以增添作品的價值，也幫助到藝術家。她注意到在美國加州的法律之下，藝術品每轉售一次，藝術家便可從增值的價格中獲得一定比率的利潤，而畫廊業者參與其中有助於這項法律的執行。
可以強制執行嗎？
在法律條件上，有些人會質疑如果買方沒有收到額外的回報、沒有就該條款進行協商，那麼優先承購權是否仍然可以強制執行？
律師Cahill便十分懷疑業者會因為加入了優先承購權，而在藝術品的價格有所折扣。這項條款的執行還有許多枝節有待釐清，比如當業者考慮是否要買回的時間太長，買家是否可以強制業者付款取回？考慮的時間以多久為限、並且是以什麼標準來界定？
另外，業者的文件上可能也會載明，這樣的限制適用於未來每一位藝術品的物權所有人！不少律師質疑，當新的所有人與該業者毫無瓜葛且未曾同意這些條件，是否還能夠對他們執行這項條件。
在Ralph E. Lerner與Judith Bresler即將出版的第3版《藝術法：收藏家、投資人、業者與藝術家指南》一書（Practicing
Law Institute, New York 2005）當中，作者提到1992年紐約法庭的實際判例，該判決確立了Wildenstein
& Co公司的優先承購權，不過此案是透過當事人合解以解決爭議。作者認為當畫廊業者為藝術家掌控市場時，可能會遇到「不同的問題」，買方必須遵守轉售的限制才能購買該藝術品。
依法律上是否具有效力來說，藝術品的買賣契約在買方與賣方雙方同意簽名之後，便具有法律效力；也就是說，當畫廊將此條款放入合約，而買方並無異議簽約，這項條約便具有法律約束力，買方想將藝術品轉賣時，原本的賣方（原畫廊）便成為第一選擇。
�從市場環境來看，這類條款之所以風行當代畫廊，是因為現今當代藝術市場為賣方市場，強勢的畫廊一旦代理到在市場上搶手的當代藝術家－尤其是英美當代藝術家，都是眾多收藏家爭相搶購，因此當收藏家好不容易等到久候的藝術品時，賣方在合約上添加的這些要求已經不算什麼，買家多是”欣然接受”。
|
|
|
日本資產減損之會計處理準則及其帶來的效應
|
| 報導：黃亞紀 |
| |
| 日本的資產減損之會計處理準則（在日稱為減損會計制度）在2005年已正式公佈以後，預定在2006年3月開始實施。
有關資產減損之會計處理準則
所謂的資產減損之會計處理準則，就是當資產將來的收益性比當初取得之時的預測更為低下時，必須將該資產在帳目上的價值減值，並將其減值部分認定為損失的一種會計處理制度。也就是說，以這種會計處理的方法，來將資產投資的虧損透明化。
在國外，像是美國SFAS財物會計基準書的第121號「長期性資產的減損及計劃處置之長期性資產的會計處理」，在1995年3月公佈、同年12月開始實施；之後2001年8月制定的第144號「長期性資產的減損及其會計處理」，也在同年12月開始實施。在英國，FRS的第11號「固定資產及信用的減損」，則在1998年7月公佈、同年12月開始實施。
在台灣，台灣會計研究發展基金會則參照國際會計準則第36號公報，已於2004年7月訂定發布財務會計準則公報第35號「資產減損之會計處理準則」，並自2005年1月1日已開始實施。
日本資產減損之會計處理準則帶給藝術市場的影響
事實上，在日本商法第34條第2號，有關固定資產的規定，也有提及對於固定資產預定外的減損，是有減額的必要，但是以前的會計對象大多針對不動產的投資。
將在明年強迫實施的資產減損之會計處理準則，則追溯到有形、無形、及一切投資性質的資產，實施對象也擴及到一般中小企業。
資產減損之會計處理準則的影響在於計算出來損失額，在公司結算的時候以「特別損失」申報。雖然這樣會使得公司的資本減少，但是相對的可以減免某些賦稅；尤其對於泡沫經濟前大量以高價收購藝術品的企業來說是一項好消息：藝術品的資產在會計決算書中本來就不屬於會影響公司運作的資產，現在又可以將將其虧損作為減稅的工具。
在另一方面，資產減損之會計處理準則所帶來的是日本鑑價的風潮，不論是畫廊、或是拍賣公司，都打出「資產減損之會計處理準則美術品鑑價」的服務，並且聽說生意相當不錯－
看來資產減損之會計處理準則雖然象徵著日本必須承認其對美術投資的失敗，但也因此活絡了另一面的藝術市場。
|
|
|
俄羅斯成立第一個藝術基金 |
資料來源：2005年7月12日The
Art Newspaper
摘譯：黃亞紀 |
| |
|
俄羅斯的第3大首富
Viktor Vekselberg
宣佈成立 俄羅斯藝術基金，
並預計期將獲利 |
倫敦報導。烏克蘭的油礦大亨、Vekselberg’s Link of Times藝術基金會的總裁Viktor
Vekselberg，已經對外公佈他設立了第一個俄羅斯藝術基金：這個基金將設在瑞士的Thornton Fine Art Investment
Fund SA之下、專門投資俄羅斯藝術、最初將以5年為投資單位。
Viktor Vekselberg是一位聖彼得堡出身的投資企業家，目前是俄羅斯的第3大首富，身價約61億美金。Viktor
Vekselberg雖然拒絕透露此藝術基金的確切運作金額，但是指出上億的資本是必要的，並且信心滿滿的認為其必將獲益。
「在俄羅斯，藝術市場的發展至今為止落後於其他產業，但是現在正式開始成長的時機，並且帶進了更多的投資者參與其中」，Mark Schaffer，在紐約主持A
La Vieille Russie的藝術經紀人說，「我相信從現在開始會有更多的俄羅斯藝術基金成立」。
同樣的信心也出現在Viktor Vekselberg身上，他相信這個基金機制將會非常活躍；他所創辦的這個基金將會在世界各地的拍賣中、以及向各地的經紀人購買俄羅斯藝術品。Viktor
Vekselberg是在2004年開始對藝術市場有興趣，並且成立Vekselberg’s Link of Times藝術基金會，希望將在國際間的俄羅斯藝術品收藏回母國，像是他就將Forbes
Faberge Collection中的俄羅斯藝術品以1億美金買回。這些藝術品現在正在歐洲舉行巡迴展。
|
|
|
藝術基金的操作與其未來性 |
資料來源：2005年2月14日
Business Week
摘譯：黃亞紀 |
| |
| 藝術市場這幾年很熱，但是為之瘋狂的不只只有收藏家，還得算上投資者－這些已操作藝術買賣作為獲利機制的投資、以及藝術基金的觀念，早在1960年代就已經出現。
2005年是藝術基金興起年？
一些銀行家、華爾街的投資家，找上蘇富比、佳士得的前拍賣人員，已經計劃在2005年推出至少6個新的藝術基金。這些基金將操作購買藝術市場中不同類型的藝術品，並且將以10年為投資單位；這些藝術基金預計有一半以上會開放一般大眾投資，投資者鎖定在約有500萬美金的資產個人或公司，最少的投資金額在25萬美金。
荷蘭銀行同時也在計劃發表藝術基金，Ariel Salama，荷蘭銀行的全球執行長便指出，甚至一些歐洲的旺族希望將他們的收藏轉成藝術基金的資本。荷蘭銀行的藝術基金仍在計劃和審查的階段。
獲利或熱潮？
但是在這樣的熱潮中，某些銀行：如花旗、 JPMorgan、UBS，仍在觀察當中。「我們仍然認為藝術市場處於一種過熱的狀態，很多從未進過藝術市場的旁觀者會因此而不理性地栽入，這樣的情形是不適於投資機制的」，JPMorgan
的Tony Werley就如此表態。反對藝術基金者大多對於藝術品的難以估價、藝術市場的不透明、交易成本過高、漲跌過快等因素而持表留態度。
但是，對於某些投資者來說，藝術基金確實是發展有限的現今投資市場中的一個新星。以Mei/Moses Annual All
Art Index的獲利統計來說（Mei/Moses Annual All Art Index自2001年開始的統計，但是它的資料庫建立開始自1875年、超過8千筆的紐約拍賣紀錄），自1960年代到2003年，藝術的投資獲利約為13.2%，但是一般投資（來自Standard
& Poor's 500-stock index的數值）只有12%；而近年來（1999-2004年），藝術的投資獲利也有7.27%，但是一般投資卻只有2.4%。這樣的對比的確讓人對藝術基金起了信心。
藝術基金操作例子
最早的藝術基金開始在1970年代中期，British Rail Pension Fund以1億美金的資本投資在藝術市場，這個基金後來總共收藏2400件藝術品，從中國藝術到非洲藝術應有盡有；在1987年到1999年運作期間，這個基金平均獲利約為每年11.3%,，但是這主要還是來自中間25件印象派的油畫作品；其主要操作者Jeremy
Eckstein，現在仍在設計其他的藝術基金。
而現今正在操作的The Fine Art Fund，為了避免太過擴張，預計將在下列4個範疇中購買500件作品：經典作品、當代藝術、現代藝術以及印象派。The
Fine Art Fund由佳士德的前執行Philip Hoffman操刀，以倫敦市場為主要操作對象，已經從投資資本的3億5千萬美金中獲利1
億美金，預計每年獲利值應可以平均在10% 到15%，甚至大膽預估某些話做的投資報酬率可以達到1倍以上。
藝術基金的收費方式，和一般的基金相同，每年收取2%的費用，如果每年獲利超過6%時，將會自超過的利潤中多收取20%的分紅。藝術基金大多以10年為購買單位，自第3年起可以開始回收獲利。
大多數的藝術基金都以上述方式操作，像是American Art Fund、China Investment Fund等；在美國波士頓卻有一個比較不同的藝術基金：Fernwood
Art Investments。Fernwood Art Investments的創辦人Bruce Taub是一名收藏家、更是在Merrill
Lynch工作20年的投資老手，Bruce Taub預計將在今年推出2個藝術基金，資本約1億5千萬美金。其中一個基金將以每兩年為一週期，替投資者買賣藝術品、獲取利潤；另一個基金將以一半的資本購買藝術品後，將其他資本用以安排藝術品的曝光：在美術館展覽、或以國際型巡迴展，以提高藝術品身價。Fernwood
Art Investments的好處是不限定投資金額的下限，讓更多投資者可以加入藝術基金的行列。
|
|
|
|
